Syarikat pemegang pelaburan (SPP) di Malaysia ialah suatu syarikat yang ditubuhkan khusus untuk memegang pelaburan. Ya benar, tapi… itu bunyi macam pusing-pusing di situ saja, bukan?
Sementara sebuah syarikat seperti pasar mini jelas dicipta untuk menjana keuntungan dari belian dan jualan barangan secara runcit, SPP sememangnya direka sebagai struktur untuk memegang aset-aset. Dalam perbincangan ini, yang dimaksudkan adalah: Hartanah!
SPP wujud sebagai sebuah entiti sah yang berasingan untuk individu-individu yang terlibat, ini bermaksud syarikat tersebut ialah sebuah badan sah mewakili aset-aset pelaburan yang ia pegang.
Itu juga bermakna SPP bertindak sebagai satu entiti sah untuk perkara-perkara seperti liabiliti hutang, permohonan pembiayaan, dan percukaian.
Banyak boleh dibualkan berkenaan struktur kewangan jenis ini apabila sebut tentang pelaburan hartanah, dan pegangan pelaburan secara umum.
Ia adalah bidang yang rumit lagi mendalam berkaitan perihal percukaian dan peraturan kewangan, tapi kita mahu tinjau secara menyeluruh apa yang SPP ada untuk diketahui oleh sidang pembaca yang berminat dengan hartanah!
Apakah Takrifan Rasmi Syarikat Pemegang Pelaburan?
Berikut adalah ungkapan tepat dirumuskan dari satu ketetapan yang diguna pakai oleh Lembaga Hasil Dalam Negeri (LHDN) tentang takrifan syarikat pemegang pelaburan:
Syarikat pemegang pelaburan (SPP) bermaksud suatu syarikat yang aktivitinya adalah terutamanya dalam pemegangan pelaburan dan tidak kurang 80% daripada pendapatan kasar (sama ada dikecualikan atau tidak) selain daripada pendapatan kasar dari punca perniagaan pemegangan pelaburan adalah daripada pemegangan pelaburan tersebut.
Tips PropertyGuru
Pendapatan kasar dalam kes ini berkaitan dengan pendapatan diperolehi dari pemegangan hartanah-hartanah tertentu tersebut.
Itu bermakna jumlah dividen yang diperolehi dari hartanah-hartanah itu, campur mana-mana faedah diperolehi pada amaun itu, serta jumlah pendapatan sewaan daripada apa-apa sumber bukan perniagaan.
Kita lihat satu contoh yang diguna pakai oleh Lembaga Hasil Dalam Negeri:
Sewa (perniagaan)
85,000
20,000
–
50,000
20,000
Sewa (bukan perniagaan)
–
–
75,000
20,000
30,000
Dividen
5,000
50,000
10,000
10,000
20,000
Faedah
10,000
30,000
5,000
20,000
20,000
Fi khidmat pengurusan
–
–
10,000
–
10,000
Jumlah pendapatan kasar
100,000
100,000
100,000
100,000
100,000
Peratusan pendapatan daripada pemegangan pelaburan
15,000
100,000
(15%)
80,000
100,000
(80%)
90,000
100,000
(90%)
50,000
100,000
(50%)
70,000
100,000
(70%)
SPP atau bukan
Bukan
SPP
SPP
Bukan
Bukan
Ada dua jenis syarikat pemegang pelaburan di Malaysia untuk tujuan percukaian – yang tidak tersenarai dalam Bursa Malaysia, dan yang ada tersenarai.
Sebuah SPP dianggap tersenarai dalam Bursa jika ia tersenarai dalam Bursa Malaysia untuk bila-bila tempoh ketika tahun cukai yang tertentu.
Pendapatan SPP tersenarai adalah dianggap sebagai pendapatan perniagaan, dan perbelanjaan diberi potongan cukai penuh. Kerugian tidak serap, dan elaun modal tidak boleh dibawa hadapan.
SPP yang tak tersenarai mungkin boleh menuntut potongan untuk perkadaran tertentu belanja tadbir seperti upah kakitangan dan fi pengurusan.
Potongan-potongan yang tersebut adalah terhad kepada 5% dari jumlah pendapatan kasar, dan belanja tidak serap mungkin tidak boleh dibawa ke hadapan.
Apakah Faedah-Faedah Syarikat Pemegang Pelaburan Ni?
Bukan suatu perkara pelik untuk ketahui bahawa faedah-faedah utama syarikat pemegang pelaburan adalah berbentuk kewangan! Tetapi ia tentunya tidak semudah menyebut ‘penjimatan wang’.
Berikut ialah peluang yang ada untuk anda peroleh dengan SPP:
1) Capaian kepada pembiayaan
SPP dibolehkan secara sah untuk memohon pembiayaan dan pinjaman sebaik sahaja ia ditubuhkan, berbanding dengan syarikat kendalian lazim, yang perlukan penyata kewangan tiga tahun.
Besar bezanya dalam sesuatu pasaran yang bergerak pantas seperti pasaran hartanah. Jangan lupa peraturan-peraturan berasingan untuk pembiayaan mungkin dihadkan oleh pengendalian operasi bank itu sendiri!
Faedah pembiayaan boleh juga diguna pakai terhadap individu, khususnya mereka yang mungkin dianggap dengan modal berisiko tinggi disebabkan liabiliti kewangan semasa.
Dengan memindahkan aset-aset yang sedia ada kepada SPP yang ditubuhkan dengan baik, individu itu akan mendapati dirinya dalam kedudukan yang lebih memuaskan apabila nanti tiba waktu taksiran untuk pembiayaan di masa akan datang.
Harus diingat bahawa had pinjaman maksimum berbeza di antara SPP dengan individu, dan antara hartanah dagangan berbanding kediaman.
Sebuah SPP misalnya hanya boleh menerima pinjaman hingga 60% daripada nilai hartanah kediaman, dibandingkan dengan sehingga 90% untuk individu yang membeli hartanah pertama atau kedua.
Besar perbezaannya di situ jika anda tidak punyai wang yang banyak dalam tangan. Had itu agak seimbang untuk hartanah dagangan dengan antara 80-85% jumlah maksimum pinjaman.
2) Pengurusan risiko
Inilah faedah utama dalam hal seperti pemilikan bersama! Dalam pembelian hartanah pemilikan bersama yang biasa, Orang A dan Orang B akan memiliki sebuah hartanah (dan mungkin juga pinjaman perumahan) di bawah nama bersama.
Jika Orang A meninggal dunia, Orang B akan perlu melalui prosiding perundangan yang berat bagi menjamin pemilikan hartanah tersebut. SPP boleh mengelakkan kesemua masalah itu.
Dengan SPP, kematian Orang A akan hanya memberi kesan terus kepada pemegang saham syarikat itu, berbanding kepada pemilikan hartanah tersebut.
Orang B masih akan mempunyai kawalan tanpa kelewatan dan pertikaian yang berpunca daripada proses birokratik yang berbagai berkaitan dengan pewarisan dan pemilikan hartanah.
3) Perkongsian pembiayaan berkadar
Jika Orang A membayar 80% untuk suatu hartanah, dan Orang B membayar 20%, Orang A akan menjadi pemegang saham utama di bawah SPP yang sesuai tahap kematangannya.
Itu bermakna saham siapa yang lebih besar dalam syarikat tersebut maka merekalah yang akan mempunyai saham mengawal dalam pembuatan keputusan.
Di bawah perjanjian pemilikan bersama yang tradisional, kedua-dua pihak ini akan masing-masing mempunyai hak bersuara setara dalam menentukan apa yang bakal berlaku kepada aset-aset hartanah mereka.
Dalam keadaan di mana misalannya, Orang A perlu jual untuk melepaskan pembiayaannya, dia mungkin mendapati itu adalah sukar untuk dijalankan jika dengan perjanjian pemilikan bersama yang tradisional.
Sebagai pemegang saham utama dalam SPP, mereka akan menjadi bos dalam keadan sedemikian, dan masih mempunyai kata putus muktamad. Duit berkuasa dalam SPP!
4) Faedah percukaian
Perbelanjaan yang dibenarkan oleh LHDN boleh balas timbal ke atas pendapatan sewaan daripada sumber perniagaan, yang mana dengan jalan lain akan dihitung ke atas paras pendapatan kasar yang dibenarkan untuk sesuatu SPP.
Pertimbangkan juga bahawa kadar modal cukai-cukai bagi syarikat yang modalnya di bawah RM2.5 juta, terpakai untuk SPP di bawah ambang ini, kadar semasanya ialah pada 17%.
Itu dibandingkan dengan jalur cukai 21% untuk perolehan individu di antara RM50,000 dan RM70,000, dan 24%-30% untuk perolehan individu pada jalur cukai melepasi angka tersebut.
Itu adalah potensi penjimatan cukai yang bergantung kepada pendapatan tertentu, tahap perolehan SPP dan individu yang terlibat. Namun ini tidaklah bermaksud ia terjamin sedemikian.
Apakah Kelemahan Mempunyai Sebuah Syarikat Pemegang Pelaburan?
Syarikat-syarikat pemegang pelaburan adalah mekanisme kewangan yang rumit, dan satu struktur yang ditubuhkan dan diaudit dengan teliti adalah penting, bagi memastikan salah-laku kewangan tidak terjadi.
Anda tidak mahu melabur 80% daripada wang tunai hanya untuk mendapati rakan niaga anda boleh buat apa sahaja dengannya, yang dibantu oleh syarat dan terma dalam kontrak yang lemah.
SPP yang diaudit dengan teliti memerlukan pengesahan daripada pihak bank, dan sekaligus sebagai satu bentuk pengawasan bagi mengelakkan masalah ini. Kita lihat beberapa perkara berkaitan, iaitu:
1) Had pinjaman
Pastinya satu perkara yang harus diperhatikan, khususnya dalam bab hartanah kediaman.
Pembiayaan SPP untuk pinjaman dihadkan pada 60% daripada jumlah nilai hartanah kediaman, berbanding dengan sehingga 90% untuk individu yang membeli hartanah pertama atau kedua, dan 70% untuk individu membeli hartanah mereka yang ketiga dan yang seterusnya.
2) Perbelanjaan pengendalian
SPP ada kos untuk mengendalikannya, seperti juga perniagaan yang lain. Anda perlu ketahui yang kos ini akan mempengaruhi nilai keseluruhan pulangan pelaburan hartanah apabila mempertimbangkan haluan ini.
Menubuhkan suatu SPP untuk hartanah bernilai RM200,000 bermakna kos relatif perbelanjaan tersebut berbalas sebarang potensi penjimatan kewangan adalah besar kemungkinan jauh berkadaran lebih tinggi daripada portfolio hartanah bernilai RM2 juta.
3) Kerumitan
Mungkin kebimbangan yang paling utama, adalah anda tidak boleh putuskan satu hari mahu tubuhkan SPP dan tak semena-mena mula menikmati faedah kewangan darinya. Alangkah mudahnya menyimpan wang kalau sebegitu!
Menganalisa dan menilai keadaan kewangan anda, faedah-faedah SPP, dan juga risikonya, adalah suatu proses kewangan yang sungguh rumit.
Anda perlu berwaspada dengan mendapatkan nasihat kewangan daripada yang berpengalaman sebelum mempertimbangkan keputusan sebegini. Ia bukan hanya fikirkan tentang kos kewangan, malahan juga masa anda.
Menubuhkan dan mengendalikan SPP bukanlah perkara yang anda lakukan ketika waktu rehat makan tengahari. Anda perlu memperuntukkan waktu selain dengan sumber-sumber untuk kegiatan sebegini.
Akhir sekali, sebuah syarikat pemegang pelaburan mungkin dapat memberikan struktur kewangan yang positif bagi menguruskan portfolio hartanah anda.
Tetapi ia juga boleh jadi cara yang rumit dan tiada keperluannya bagi mengatur pelaburan hartanah anda. Adalah suatu yang terbaik untuk anda berbicara dengan pakar untuk melihat dalam kategori mana satu anda barangkali berada.
Sama ada anda mahukan pelaburan hartanah individu atau SPP sepenuhnya, anda boleh dapatkan segalanya dari hartanah komersil yang terbaik hinggalah ke pembangunan baru dilancarkan di PropertyGuru.
Penafian: Maklumat disediakan adalah maklumat umum sahaja. PropertyGuru International (Malaysia) tidak mempunyai tanggungjawab perwakilan atau penjaminan berkaitan maklumat diberikan, termasuk tetapi tidak terhad kepada sebarang perwakilan atau penjaminan berkaitan ketepatan bagi sebarang tujuan maklumat yang mana dibenarkan undang-undang. Walaupun semua usaha telah diambil bagi memastikan maklumat disediakan di dalam artikel ini adalah tepat, boleh dipercayai dan lengkap ketika ia ditulis, maklumat disediakan di dalam artikel tidak boleh disandarkan untuk membuat sebarang keputusan kewangan, pelaburan, harta tanah atau perundangan. Selain itu, maklumat tersebut tidak seharusnya menggantikan nasihat profesional terlatih yang mempertimbangkan fakta dan situasi persendirian anda, dan kami tidak menerima pertanggungjawaban jika anda menggunakan maklumat tersebut bagi membuat keputusan.